中国经济网编者按:7月27日，东莞刘春智能科技股份有限公司首发申请会举行保荐机构为华西证券股份有限公司，保荐代表人为罗丽莉，李奇春科技即将在深交所创业板上市公开发行股票总数不超过1，374万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%本次发行不涉及股东公开发行股票公司拟募集资金4.74亿元，其中2.89万元用于电子产品精密功能器件生产项目，6，500万元用于R&D中心建设项目，1.2亿元用于补充流动资金

淳科技主要从事电子产品精密功能器件的研发，生产和销售。

唐，莫树润直接或间接持有公司72.04%的股份，是公司的控股股东和实际控制人其中，唐直接持有20，616，107股，占比50.0376%，莫树润直接持有8，460，476股，占比20.5345%同时，莫树润通过东莞泰富和东莞泰鸿间接持有公司1.4661%的股份

春科技在2019年和2020年分别进行了两次现金分红，分红金额分别为3000万元和3119.18万元，分别占当期净利润的98.22%和50.37%2021年，公司不分红

2019年，2020年，2021年，刘春科技营业收入分别为29668.84万元，40369.04万元，55693.46万元，主营业务收入分别为29541.49万元，40205.90万元和55315.96万元，销售商品和提供劳务收到的现金分别为27，830.22万元，31，165.10万元和59，681.86万元。

6.春科技经营活动产生的净现金流过山车各报告期刘春科技经营活动产生的现金流量净额与净利润相差较大，2020年经营活动产生的现金流量净额为负2019年，2020年和2021年，刘春科技的净利润分别为3054.43万元，6192.14万元和10775.43万元，归属于母公司所有者的净利润分别为3，158.99万元，6，192.14万元和10，797.31万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4978.60万元，6250.50万元和10783.57万元，经营活动产生的现金流量净额分别为1332.04万元，—4142.31万元和10801.28万元

2019年末，2020年末，2021年末，刘春科技总资产分别为22098.14万元，43249.41万元，58263.18万元，负债总额分别为9890.94万元，9346.15万元和13584.49万元。

各报告期末，刘春科技的货币资金余额分别为4，563万元，11，311.28万元和15，135.17万元，分别占流动资产的25.55%，30.16%和35.52%君科技表示，2020年末货币资金余额较2019年末增加6，748.28万元，主要系股权增资所致2021年末货币资金余额较2020年末增加3，823.9万元，主要是营业收入规模增加，期末销售回款较好

2019，2020，2021年末，刘春科技资产负债率分别为44.76%，21.61%，23.32%，同行业可比公司平均资产负债率分别为35.56%，35.81%，28.79%，6.春科技流动比率分别为1.82，4.02，3.81，同行业可比公司平均流动比率分别为3.17，2.34，4.30，春科技的速动比率分别为1.69，3.73，3.45，同行业可比公司的平均速动比率分别为2.85，2.06，3.96。

第六，春科技毛利率逐年上升2019年，2020年，2021年，刘春科技主营业务毛利率分别为33.58%，34.20%，37.05%，同行业可比公司相关业务平均毛利率分别为38.12%，36.03%，31.81%

2019，2020，2021年末，刘春科技应收账款账面价值分别为11709.8万元，20665.6万元，22731.5万元，应收账款账面余额分别为12，338.63万元，21，775.50万元，23，963.33万元各报告期末，刘春科技应收票据和应收融资的账面价值总额分别为223.02万元，2235万元和360.23万元

春科技的应收账款周转率略低于同行业可比公司的平均水平2019年，2020年，2021年，刘春科技应收账款周转率分别为2.35倍，2.49倍，2.57倍，同行业可比公司平均应收账款周转率分别为3.36倍，3.15倍，3.08倍

2019，2020，2021年末，刘春科技存货账面价值分别为1222.73万元，2321.40万元，3055.64万元，存货账面余额分别为1436.69万元，2584.26万元，3359.05万元报告期内，刘春科技的存货周转率分别为13.60倍，14.98倍和13.03倍，高于同行业可比公司的平均水平

纯科技的直接客户是终端电子产品的制造服务商和元器件制造商，包括富士康，丁鹏控股，BOE，台达电气，瑞声科技，深奥膜科技，lt，Luxshare等，最终应用于苹果，华为，小米，VIVO，OPPO，三星等终端电子产品知名品牌

根据同一控制下客户合并情况，2019年，2020年，2021年科技前五名客户销售总额占营业收入的比例分别为81.90%，72.63%和77.25%，其中对富士康的销售分别占营业收入的42.26%，35.56%和33.78%，对彭的销售

2020年12月，丁鹏投资刘春科技，持有刘春科技1461039股，占比3.55%丁鹏投资是丁鹏控股的全资子公司招股书显示，报告期内，丁鹏控股是刘春科技的第二大客户

2021年，基于水果链的刘春科技毛利占其主营业务毛利的80%以上春科技表示，公司目前只是苹果产业链的二级供应商凭借稳定的产品质量和优秀的供货能力，公司在苹果产业链中建立了相对稳定的供应商地位报告期内，刘春科技基于苹果产业链的贡献分别为7394.46万元，10574.44万元和17762.55万元，分别占主营业务毛利的74.54%，76.90%和86.67%

日前，刘春科技公布的《发行人及保荐人关于第二轮审核问询函的回复》显示，刘春科技主要通过富士康，丁鹏控股等一级供应商的合格供应商认证进入苹果供应链，属于苹果二级供应商春科技的竞争对手中，灵异智造，安捷科技，恒明达，博硕科技等已经成为苹果公司一流的认证功能设备供应商对于一些关键功能设备，苹果将限制向其认证的一级供应商供货，开发新产品时，苹果主要邀请一级供应商参与支持开发要求深交所刘春科技说明为什么公司只是苹果公司的二级供应商，取得苹果公司一级供应商资格是否存在实质性障碍

日前，刘春科技公布了发行人及保荐人关于第四轮审核问询函的回复深交所提出了关于苹果业务增长的问题报告期内，刘春科技对苹果的依存度较高，其终端应用于苹果品牌的功能设备销售收入分别为22692.2万元，28667.95万元，42365.36万元，分别占主营业务收入的76.81%，71.30%，76.59%深交所要求说明刘春科技苹果业务的稳定性和可持续性结合未来销售给富士康的iPhone相关产品的收入和手头订单，以及富士康iPhone同类产品供应商的结构和变化，说明公司的iPhone业务是否在增长

2019年，2020年，2021年，刘春科技基于外包生产采购的电子产品精密功能器件产成品金额分别为2795.26万元，4684.96万元，4323.91万元报告期内，刘春科技的委托加工费分别为129.8万元，512.44万元，550.14万元

根据刘春科技招股书披露的数据，刘春科技的外包比例在可比公司中排名第一2018年，2019年和2020年，刘春科技的外包比例分别为9.78%，14.91%和19.65%，同行业可比公司平均外包比例分别为1.56%，2.90%，2.64%子外包比例分别为2.14%，6.18%，7.31%，博硕科技的外包比例分别为2.04%，2.28%，0.28%

刘春科技的控股子公司昆山刘春智能科技有限公司卷入了侵犯商业秘密的纠纷经目测，2020年7月10日开庭，案号为苏0583民初第6389号，案由为侵犯商业秘密

第六科技在招股书中披露了会计差错更正，2018年调整了22个数据项，2019年调整了30个数据项。

电子精密功能器件企业冲刺创业板募集4.74亿元。

淳科技主要从事电子产品精密功能器件的研发，生产和销售。

唐，莫树润直接或间接持有公司72.04%的股份，是公司的控股股东和实际控制人其中，唐直接持有20，616，107股，占比50.0376%，莫树润直接持有8，460，476股，占比20.5345%同时，莫树润通过东莞泰富和东莞泰鸿间接持有公司1.4661%的股份

春科技即将在深交所创业板上市拟公开发行股份总数不超过1，374万股，占已发行总股本的比例不低于25.00%本次发行不涉及股东公开发行股票保荐机构为华西证券股份有限公司，保荐代表人为罗丽莉，李奇

春科技拟募集资金4.74亿元，其中2.89万元用于电子产品精密功能器件生产，6，500万元用于中心建设，1.2亿元用于补充流动资金。

关于报告期实际分红情况，2019年，刘春科技股东大会审议通过了2017—2018年度利润分配预案，向股东派发现金红利3，000万元上述利润分配已经实施

2020年，刘春科技股东大会审议通过利润分配预案，向股东派发现金红利3，119.18万元上述利润分配已经实施

2021年，公司不分红。

经营活动产生的现金流量净额与净利润有很大不同。

2019年，2020年，2021年，刘春科技营业收入分别为29668.84万元，40369.04万元，55693.46万元，主营业务收入分别为29541.49万元，40205.90万元和55315.96万元，销售商品和提供劳务收到的现金分别为27，830.22万元，31，165.10万元和59，681.86万元。

2019年，2020年和2021年，刘春科技的净利润分别为3054.43万元，6192.14万元和10775.43万元，归属于母公司所有者的净利润分别为3，158.99万元，6，192.14万元和10，797.31万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4978.60万元，6250.50万元和10783.57万元，经营活动产生的现金流量净额分别为1332.04万元，—4142.31万元和10801.28万元。

2021年末，总资产5.83亿元，总负债1.36亿元。

2019年末，2020年末，2021年末，刘春科技总资产分别为22098.14万元，43249.41万元，58263.18万元，负债总额分别为9890.94万元，9346.15万元和13584.49万元。

各报告期末，刘春科技的货币资金余额分别为4，563万元，11，311.28万元和15，135.17万元，分别占流动资产的25.55%，30.16%和35.52%君科技表示，2020年末货币资金余额较2019年末增加6，748.28万元，主要系股权增资所致2021年末货币资金余额较2020年末增加3，823.9万元，主要是营业收入规模增加，期末销售回款较好

2019，2020，2021年末，刘春科技资产负债率分别为44.76%，21.61%，23.32%，同行业可比公司平均资产负债率分别为35.56%，35.81%，28.79%，6.春科技流动比率分别为1.82，4.02，3.81，同行业可比公司平均流动比率分别为3.17，2.34，4.30，春科技的速动比率分别为1.69，3.73，3.45，同行业可比公司的平均速动比率分别为2.85，2.06，3.96。

主营业务毛利率上升。

2019年，2020年，2021年，刘春科技主营业务毛利率分别为33.58%，34.20%，37.05%，同行业可比公司相关业务平均毛利率分别为38.12%，36.03%，31.81%。

2021年末应收账款余额2.4亿元，周转率略低于可比公司平均水平。

2019，2020，2021年末，刘春科技应收账款账面价值分别为11709.8万元，20665.6万元，22731.5万元，应收账款账面余额分别为12，338.63万元，21，775.50万元，23，963.33万元。

各报告期末，刘春科技应收票据和应收融资的账面价值总额分别为223.02万元，2235万元和360.23万元。

2019年，2020年，2021年，刘春科技应收账款周转率分别为2.35倍，2.49倍，2.57倍，同行业可比公司平均应收账款周转率分别为3.36倍，3.15倍，3.08倍。

春科技的应收账款周转率略低于同行业可比公司的平均水平，主要是由于公司与同行业可比公司的客户结构不同，不同客户的信用期限不同，导致应收账款周转率不同。

库存逐年增加。

2019年末，2020年末，2021年末，刘春科技存货账面价值分别为1222.73万元，2321.40万元，3055.64万元，分别占流动资产的6.85%，6.19%，7.17%，存货账面余额分别为1436.69万元，2584.26万元，3359.05万元。

各报告期末，刘春科技的存货跌价准备金额分别为213.96万元，262.86万元和303.41万元。

报告期内，刘春科技的存货周转率分别为13.60倍，14.98倍和13.03倍，高于同行业可比公司的平均水平。

客户集中度高。

刘春科技的直接客户是终端电子产品和组件制造商的制造商和服务提供商，包括富士康，丁鹏控股，BOE，台达电气，瑞声科技，深圳欧膜科技有限公司，乐视科技等，最终应用于苹果，华为，小米，VIVO，OPPO，三星等终端电子产品知名品牌由于下游品牌的高度集中，刘春科技的客户集中度也很高

根据同一控制下客户合并情况，2019年，2020年，2021年科技前五名客户销售总额占营业收入的比例分别为81.90%，72.63%和77.25%，其中对富士康的销售分别占营业收入的42.26%，35.56%和33.78%，对彭的销售

2020年12月，丁鹏投资刘春科技，持有刘春科技1461039股，占比3.55%丁鹏投资是丁鹏控股的全资子公司招股书显示，报告期内，丁鹏控股是刘春科技的第二大客户

基于水果链的毛利占主营业务毛利的80%以上。

春科技表示，公司目前只是苹果产业链的二级供应商凭借稳定的产品质量和优秀的供货能力，公司在苹果产业链中建立了相对稳定的供应商地位报告期内，刘春科技基于苹果产业链的贡献分别为7394.46万元，10574.44万元和17762.55万元，分别占主营业务毛利的74.54%，76.90%和86.67%

刘科技指出，虽然苹果一般不干涉其制造服务商和元器件厂商对功能器件的采购选择，但对于一些关键的功能器件，苹果会指定制造服务商和元器件厂商向其直接认证的功能器件厂商采购，因此，如果公司终止与苹果的合作，将严重影响公司对苹果供应商限制的这部分功能设备业务的维护和发展，失去相应的市场份额和业务合作机会，极端情况下，甚至不排除苹果会对已经终止合作的功能设备厂商实施进一步的供应链禁入措施，导致公司失去苹果产业链上的所有订单，对生产经营造成重大不利影响此外，如果公司终止与苹果公司的合作，还可能对公司的声誉产生不利影响，并影响公司与行业内其他制造服务商和零部件厂商的合作关系

深交所要求:说明取得苹果一级供应商资格是否存在实质性障碍。

日前，刘春科技公布的《发行人及保荐人关于第二轮审核问询函的回复》显示，刘春科技主要通过富士康，丁鹏控股等一级供应商的合格供应商认证进入苹果供应链，属于苹果二级供应商春科技的竞争对手中，灵异智造，安捷科技，恒明达，博硕科技等已经成为苹果公司一流的认证功能设备供应商对于一些关键功能设备，苹果将限制向其认证的一级供应商供货，开发新产品时，苹果主要邀请一级供应商参与支持开发要求深交所刘春科技说明公司为何仅为苹果公司的二级供应商，公司取得苹果公司直接认证的供应商资格是否存在实质性障碍

要求深交所刘春科技说明为什么公司只是苹果公司的二级供应商，取得苹果公司一级供应商资格是否存在实质性障碍。

2019年，2020年，2021年，刘春科技苹果产业链总收入分别为22692.2万元，28667.94万元，42365.36万元淳科技苹果产业链的直接客户主要是富士康体系内的业成科技和丁鹏控股，是苹果品牌终端电子产品触摸显示模组，FPC等元器件的代表性供应商

对于获得苹果直接认证的供应商资格是否存在实质性障碍，刘春科技回复称，现阶段公司仍以苹果产业链基础功能器件市场为主，努力实现优势地位的战略目标在此基础上，公司将综合考虑细分市场的竞争情况，资金运用规划等因素，决定是否进一步挖掘苹果产业链的关键功能器件细分市场如果发行人决定进入这些细分市场，将开始申请苹果公司直接认证的合格供应商资格

日前，刘春科技公布了发行人及保荐人关于第三轮审核问询函的回复深交所继续追问苹果一级供应商资质君科技回复称，公司因资金等因素获得苹果公司直接认证的合格供应商资格的暂时障碍不会对公司未来成长构成不利因素

日前，刘春科技公布了发行人及保荐人关于第四轮审核问询函的回复深交所提出了关于苹果业务增长的问题

报告期内，刘春科技对苹果的依存度较高，其终端应用于苹果品牌的功能设备销售收入分别为22692.2万元，28667.95万元，42365.36万元，分别占主营业务收入的76.81%，71.30%，76.59%其中，来自iPad的产品收入分别为14799.09万元，18870.41万元和24888.25万元，来自iPhone的产品收入分别为7486.11万元，9195万元和15846.65万元富士康是刘春科技最大的客户，也是苹果iPhone产品全球三大代工之一报告期内，刘春科技未成为富士康iPhone生产业务集团的合格供应商报告期内，刘春科技与富士康的合作主要集中在iPad业务上2020年12月，刘春科技全资子公司昆山刘春成为富士康iPhone生产事业群的合格供应商，未来将逐步扩大iPhone应用产品的合作范围

深交所要求说明刘春科技苹果业务的稳定性和可持续性结合未来销售给富士康的iPhone相关产品的收入和手头订单，以及富士康iPhone同类产品供应商的结构和变化，说明公司的iPhone业务是否在增长

外包比例超过同业

刘春科技指出，受淡季切换，订单紧迫性，产品附加值，工艺条件等因素影响，行业内企业通常会将部分销售订单或部分工艺环节进行外包相应的，公司的外包生产也有成品外包和部分工艺外包两种情况

2019年，2020年，2021年，刘春科技基于外包生产采购的电子产品精密功能器件产成品金额分别为2795.26万元，4684.96万元，4323.91万元报告期内，刘春科技的委托加工费分别为129.8万元，512.44万元，550.14万元

根据刘春科技招股书披露的数据，刘春科技的外包比例在可比公司中排名第一2018年，2019年和2020年，刘春科技的外包比例分别为9.78%，14.91%和19.65%，同行业可比公司平均外包比例分别为1.56%，2.90%，2.64%

子外包比例分别为2.14%，6.18%，7.31%，博硕科技的外包比例分别为2.04%，2.28%，0.28%。

子公司卷入了侵犯商业秘密的纠纷。

刘春科技的控股子公司昆山刘春智能科技有限公司卷入了侵犯商业秘密的纠纷。

经目测，2020年7月10日开庭，案号为苏0583民初第6389号，案由为侵犯商业秘密。原告为苏州迪诺美包装科技有限公司，被告为昆山智伯电子有限公司，昆山恩晟精密科技有限公司，昆山刘春智能科技有限公司

2年会计差错更正

第六科技在招股书中披露了会计差错更正，2018年调整了22个数据项，2019年调整了30个数据项。