日前，市场研究机构Canalys发布报告称，2024年第二季度，全球智能手机市场出货量同比增长12%，达到2.88亿台，连续第三个季度实现同比增长。在生成式人工智能创新技术和市场需求复苏的推动下，全球智能手机市场的乐观情绪持续升温。

机构投资者也密切关注AI手机产业链。东方财富Choice数据显示，二季度以来，机构密集调研江波龙、虹软科技、领益智造等16家AI手机产业链公司。机构认为，AI手机有望迎来换机潮，并带动存储、传感器、散热和电池等领域硬件的升级。

出货量保持增长

研究机构Counterpoint认为，过去三个季度全球智能手机销量的增长对行业来说是个好消息。该机构对未来几个季度手机市场持乐观态度。品牌厂商根据消费者需求，迅速响应，更新产品，这进一步吸引了更多的用户。

Canalys研究经理刘艺璇表示，在生成式人工智能等创新技术和大众市场需求复苏的推动下，智能手机市场的乐观情绪上升。包括小米和传音在内的厂商，正在积极推动产品升级，以抓住机遇。同时，由于国内市场的竞争日趋白热化，荣耀、OPPO和vivo则在今年集中精力向海外市场扩张。

一位手机产业链人士对中国证券报记者表示，目前推出的AI手机多为高端产品。随着AI功能逐渐增加，并向中低端机型普及，未来可能带来换机潮。今年手机行业或持续弱复苏，明年行业情况可能更好。

6月底，在被机构调研时，艾为电子董秘余美伊表示，公司对手机行业的整体增长情况保持谨慎乐观。

Counterpoint认为，全球智能手机市场进入一个由换机周期驱动的缓慢且稳定的增长阶段。预计未来几年智能手机销量将缓慢增长。由于各地区市场产品向高端化发展，尤其是新形态和新功能的产品兴起，如折叠屏手机和生成式人工智能，预计智能手机的市场收入将比销量的增长更快。

换机潮将带动产业链升级

中银证券认为，随着端侧AI应用的成熟，AI手机和AI PC有望迎来换机潮并带动SoC/CPU、存储、传感器、散热和电池等领域硬件的升级。

据东方财富Choice数据显示，二季度以来，机构密集调研江波龙、虹软科技、领益智造、鹏鼎控股、联创电子、汇顶科技等16家AI手机产业链公司。

领益智造表示，在AI浪潮之下，智能终端对芯片、存储、散热、电池和电源等零组件提出更高要求，同时也带来了广阔的升级空间。公司AI终端及通讯相关产品中电源、电池、散热、显示、摄像头、中框等零组件收入占比较高。

汇顶科技表示，智能手机方面，AI手机、折叠屏手机等高端机型的需求增加，手机市场可能会迎来一波新的换机潮。同时，非洲、拉美、东南亚等市场的复苏信号明显，品牌客户有信心在海外市场斩获更多，推动中低端手机更大规模的出货。

6月底，在被机构调研时，存储厂商江波龙表示，随着AI的爆发，数据量呈指数级增长，对存储厂商提出更高的技术创新能力要求。公司基于自身产业能力，正在积极应对AI带来的机遇和挑战，在产品和技术研发方面进行全方位布局和投入，针对不同领域推出相应的创新产品，以满足多样化的市场要求。

鹏鼎控股副总经理兼董秘周红认为，短期来看，AI功能的使用可能会先从软件端带动，但随着软件端的应用不断深入将带动对硬件技术要求的提升，包括对PCB产品材料、精密度、散热性等要求的进一步提升，是一个良性的相辅相成的变化过程。

AI引领手机市场新一轮创新

山西证券认为，AI将引领手机市场新一轮创新，大幅改变手机功能。手机市场近年来创新不足，换机频率下降，市场空间增长缓慢，未来AI带来的手机应用功能将更加丰富，生成式大模型及智能助手等功能将明显提升使用效率，手机市场有望迎来新一轮换机周期。

虹软科技表示，目前公司看到在手机AI功能上，对计算摄影的需求是比较旺盛的。相信未来手机AI功能还会再推动手机行业的发展，公司有可能成为手机AI中计算摄影技术、软件供应商，且占据领先优势。

汇顶科技称，今年折叠屏手机市场处于持续增量阶段，对公司是利好。AI手机会是今年手机市场的另一增长驱动。公司的音频软件可助力客户实现AI应用的落地，它采用深度学习技术，更好地降低噪声。

山西证券称，苹果开发者大会升级iOS系统指明AI手机发展方向，下半年苹果新机发布将持续强化手机AI化趋势。