大势判断:

以实现双碳目标为基础，加快构建协调电力消费清洁发展和电力消费持续增长的新电力体系。

整合协调源网，负荷存储发展，乐观展望电网投资趋势，聚焦结构加速建设方向，

电源，可再生能源大规模接入，基础负荷电源和调峰电源建设，

电网和跨区输电线路建设，提高电网信息化和智能化水平，

用电多元化，精细化，需求响应和辅助服务逐渐显现，

其他的，大规模接入储能设施和分布式电源

行业方向:

推进基础设施投资，建设新的电力系统，

从制度上看，电网建设加快，供电规模扩大，储能设施完善。

项目审批速度加快，订单和出货量增加，业务模式得到改善。

行业观点更新。

新电力系统建设有望成为中长期工业投资的主线。围绕源网，负荷存储一体化发展，全面梳理三条投资主线:

建议重点关注风电光伏基地建设启动和行业推广，推荐光伏风电相关标的。

建议重点关注核电为代表的基荷电源和大型抽水蓄能的投资回收，推荐东方电气。

建议关注网架建设的多维效益，重点关注国电南瑞，许继电气，宏利达，TBEA等

建议继续关注储能及电力系统上游低压电器和功率半导体的优质企业成长过程，重点关注正泰和良信。

建议关注时代电气。危险因素

增加装机容量小于预期的风险，

项目批准未能达到预期的风险，

储能成本低于预期的风险，

电力市场化改革无法如期推进的风险。