疫情控制叠加促消费措施。6月份，国内智能手机出货量同比增长:

①2022H1年智能手机市场受房市疲软，疫情，国际局势紧张，高通胀等影响，再加上传统淡季，智能手机出货量在下降伴随着疫情得到控制，促消费政策加快推进，预计此前被抑制的消费需求将逐步释放②6月中国智能手机产量1.05亿部，智能手机出货量2747.8万部，环比继续改善③Counterpoint预计22H2将推出至少4—5款新折叠屏，7月20日，三星官方宣布将在8月发布会上推出旗舰Galaxy Z Fold4和带折叠屏的Flip4.④VR/AR6月，Oculus市场份额达到66.69%，集中度进一步提升，Pico组建团队拓展美国市场，腾讯正式成立XR部门，中国移动发布GSXR互通标准，国内VR/AR软硬件生态建设加速

6月消费电子指数上涨5.13%:①6月沪深300指数上涨9.62%，电子指数上涨8.36%，消费电子指数上涨4.72%②年初以来，沪深300指数涨幅为—14.73%，电子指数涨幅为—28.13%，消费电子指数涨幅为—31.4%③6月消费电子指数成份股中，荣飞大涨幅最高，为49.91%，京燕科技涨幅最低，为—26.92%88家公司中，74家公司正增长，14家公司负增长④6月份消费电子指数成份股中，鲁谷通净买入前三名分别为横店东慈，华南理工大学，深圳欧膜科技股份有限公司lt，净卖出前三名分别为大族激光，欣旺达，联创电子6月份，消费电子指数涨幅略有收窄，但保持上升趋势

估值处于历史低位，10年PE占比8.77%:截至7月25日，消费电子指数PE为29.58倍，10年PE占比8.77%消费电子行业处于历史低估区间

投资建议:关注VR产业链进展和向车规产品转型的公司，推荐Luxshare，歌尔，澳海科技，欣旺达，四方光电，韩伟科技，三力普，关注文泰科技，联创电子，海能实业，洪光科技，虞舜光学科技，常颖精密。

风险:下游需求不及预期，以及原材料运输成本上升的风险，疫情反复风险。